Πώς η Fed ανταποκρίνεται στο COVID-19

Πηγή: Sharon McCutcheon (Unsplash)

Την περασμένη εβδομάδα, η Federal Reserve ανακοίνωσε τη μείωση των επιτοκίων μεταξύ τραπεζών και ένα σχέδιο για την έκδοση πάνω από 1,5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε βραχυπρόθεσμα δάνεια προς τις τράπεζες. Σε προηγούμενη θέση, προσπάθησα να εξηγήσω τι σημαίνει αυτό και γιατί έγινε αυτό. Ο στόχος μου για αυτές τις αναρτήσεις είναι να ανακοινώσω τις ενέργειες που λαμβάνει η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, η κεντρική μας τράπεζα, σε απάντηση στο COVID-19. Σε έναν κόσμο γεμάτο από υστερία, είναι σημαντικό να ενημερώνεστε και να κατανοείτε τι συμβαίνει πραγματικά.

Χθες, στις 15 Μαρτίου του 2020, η Fed ανακοίνωσε πρόσθετες ενέργειες που αναλαμβάνει ελπίζοντας ότι θα επηρεάσει τις τράπεζες ώστε να βοηθήσουν εταιρείες και ιδιώτες κατά τη διάρκεια αυτής της πανδημίας του COVID-19. Ακολουθεί μια λίστα με τις ενέργειες που έκανε η Fed σε αυτή την ανακοίνωση, τι σημαίνουν και το σκεπτικό πίσω από αυτές:

Αφαίρεση της Αποθεματικής Απαίτησης

Ιστορικά, το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό απαιτούσε από τράπεζες και άλλα λεγόμενα «καταθετικά ιδρύματα» να διατηρήσουν ένα συγκεκριμένο ποσό μετρητών, που ονομάζεται υποχρέωση τήρησης ελάχιστων αποθεματικών. Η ιδέα της υποχρέωσης τήρησης ελάχιστων αποθεματικών είναι να αποφεύγεται η δανειοδότηση όλων των χρημάτων που λαμβάνουν από τις καταθέσεις των πελατών τους. Αυτό, με τη σειρά του, περιορίζει την ικανότητα της τράπεζας να δανείζει όσο το δυνατόν περισσότερους ανθρώπους και εταιρείες που αναζητούν δάνεια. Στο πλαίσιο του "πακέτου κινήτρων COVID-19", το Federal Reserve Board απομάκρυνε πλήρως αυτή την απαίτηση, επιτρέποντας στις τράπεζες να δανείζουν περισσότερα. Αυτό, θεωρητικά, θα ενθάρρυνε τις τράπεζες να δανείζουν περισσότερα σε νοικοκυριά και εταιρείες που χρειάζονται τα κεφάλαια για να λειτουργήσουν.

Μείωση των τόκων που καταβάλλονται στα υπόλοιπα

Σε συνδυασμό με την παραπάνω ενέργεια, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μειώνει επίσης τους τόκους που καταβάλλονται για τα αποθεματικά και τα υπόλοιπα των αποθεματικών. Με απλά λόγια, αν οι τράπεζες καταθέσουν χρήματα στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, κερδίζουν τόκο σε αυτά τα χρήματα παρόμοια με ένα λογαριασμό ταμιευτηρίου. Η Fed μείωσε αυτό το επιτόκιο στο 0,1%, γεγονός που ενθαρρύνει τις τράπεζες να δανείζουν τα επιπλέον τους μετρητά σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις, αντί να την κρατούν στην Fed.

Προσπάθεια μείωσης των επιτοκίων

Η τελική και αναμφισβήτητα μεγαλύτερη δράση που λαμβάνει η Ομοσπονδιακή Τράπεζα σε απάντηση της COVD-19 είναι η μείωση των επιτοκίων μεταξύ των τραπεζών. Ενώ αυτό μπορεί να φαίνεται σαν μια περίεργη κίνηση, είναι σίγουρα ένα που έχει δει πριν. Πιο συγκεκριμένα, σε απάντηση στην οικονομική κρίση της περιόδου 2007-2008, η Fed έθεσε τα διατραπεζικά επιτόκια (το επιτόκιο που χρησιμοποιούν οι τράπεζες για να δανείσουν αμοιβαία χρήματα) στο μηδέν. Δεν ήταν μέχρι το 2015 ότι η Fed αυξήθηκε ξανά τα ποσοστά. Η Ιαπωνία είδε επίσης πολιτική μηδενικού επιτοκίου κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης τη δεκαετία του 1990.

Γιατί είναι χρήσιμο αυτό; Ορίζοντας το επιτόκιο που χρησιμοποιούν οι τράπεζες για να δανείσουν το ένα το άλλο τα χρήματά τους στο μηδέν, επιτρέπει στις τράπεζες να δανείζουν ο ένας τον άλλον χρήματα με ελάχιστο κόστος. Επίσης, επειδή τα διατραπεζικά επιτόκια είναι χαμηλά, αυτό ενθαρρύνει τις τράπεζες να καθορίζουν χαμηλότερα επιτόκια στους πελάτες τους. Αυτό οδηγεί στην ικανότητα δανεισμού χρημάτων με φθηνότερο επιτόκιο.

Συνολικά, οι πολιτικές που εφαρμόζει πρόσφατα η Federal Reserve στοχεύουν να ενθαρρύνουν τις τράπεζες να δανείζουν φτηνά χρήματα σε ιδιώτες, νοικοκυριά και επιχειρήσεις. Με αυτόν τον τρόπο, ο στόχος είναι να μαλακώσουν τις επιπτώσεις που έχει και θα έχει αναπόφευκτα στην CIVID-19 στην οικονομία μας. Μόνο ο χρόνος θα δείξει εάν αυτές οι απαντήσεις είναι αποτελεσματικές και αν οι τράπεζες επιλέξουν να συνεργαστούν βοηθώντας όσους έχουν ανάγκη.

[tl, dr η Federal Reserve προσπαθεί να ενθαρρύνει τις τράπεζες να δανείζουν περισσότερα σε όσους την χρειάζονται]