Πώς οι τράπεζες αγωνίζονται ενάντια στον κοροναϊό

Αυτή τη στιγμή είναι δύσκολο να μην πλημμυρίσει το COVID-19 στις ειδήσεις και εάν είστε επενδυτής ή έχετε διατηρήσει τις αγορές σας, είναι άσχημο. Από το θόρυβο γύρω από τα ποσοστά μόλυνσης και τα πρωτόκολλα καραντίνας, έχουν υπάρξει κάποιες μεγάλες κινήσεις που έχουν τεθεί σε ισχύ για την καταπολέμηση του ιού οικονομικά και οικονομικά. Πρόσφατα, η κεντρική τράπεζα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Αμερικής, μείωσε τα επιτόκια στο 0% και δεσμεύθηκε να εισφέρει 1.5 τρισεκατομμύρια δολάρια στις αγορές ρευστότητας σε απάντηση στον κοροναϊό.

Όλοι οι επενδυτές έχουν διαφορετικές απόψεις σχετικά με αυτές τις αποφάσεις και ειλικρινά οι κινήσεις της Fed δεν απέκλεισαν πολύ από την αστάθεια στις αγορές. Ωστόσο, έχω δει τι φαίνεται να είναι μια δημοφιλής κριτική της νομισματικής πολιτικής της Fed για τα κοινωνικά μέσα και νομίζω ότι θα ήταν ενδιαφέρον να κάνετε διπλό κλικ σε αυτό και να διερευνήσετε περισσότερα.

Κακήδραση των κεφαλαίων

Έχω δει μια δίκαιη ποσότητα ανθρώπων στο Twitter να ανατρέπονται για την αποκοπή των επιτοκίων από το Federal Reserve στο 0% και την εισροή τρελών χρημάτων στις αγορές ως ρευστότητα. Όπου οι περισσότεροι άνθρωποι αντιμετωπίζουν πρόβλημα με αυτό είναι ότι φαίνεται ότι η νομισματική πολιτική είναι ένα μεγάλο σχέδιο διάσωσης για το Wallstreet και το 1% αντί για τις μικρές επιχειρήσεις και τον αμερικανικό λαό που πλήττονται περισσότερο.

Συμμερίζομαι απόλυτα τις ανησυχίες τους για τους εργαζόμενους στις υπηρεσίες και τα εστιατόρια που δεν μπορούν να διαρκέσουν μήνες "καταφυγίων στη θέση τους". Ωστόσο, νομίζω ότι η τρέχουσα απογοήτευση και οργή έχουν κακή κατεύθυνση στους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής της κεντρικής τράπεζας. Η αλλαγή της νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας έχει ως στόχο να βοηθήσει όσους έχουν ανάγκη, όχι για να κατευνάσει το 1%. Για να μάθουμε πώς τα επιτόκια 0% θα ωφελήσουν τους Αμερικανούς εργαζόμενους και γιατί υπάρχουν ενέσεις ρευστότητας για τη χρηματιστηριακή αγορά, πρέπει να ρίξουμε μια ματιά στην οικονομία και στην έννοια των μισθών και των πιστώσεων, τα οποία δεν είναι εύκολα κατανοητά.

Οικονομία

Οπτικοακουστικός

Ας ξεκινήσουμε με μια εισαγωγή υψηλού επιπέδου στην οικονομία. Μια οικονομία είναι το άθροισμα όλων των συναλλαγών που συμβαίνουν. Όταν πηγαίνω να αγοράσω παντοπωλεία σε ένα κατάστημα, τα τρόφιμα ανταλλάσσονται με τα χρήματά μου και η συναλλαγή συμβαίνει επειδή υπάρχει αξία και για τις δύο πλευρές. Σε αυτή την περίπτωση, πρέπει να φάω και τα χρήματά μου έχουν αξία στο κατάστημα. Για αυτό το παράδειγμα, είμαι ο αγοραστής και ο Morton Williams είναι ο πωλητής. Ωστόσο, αν συνοψίσουμε όλες τις συναλλαγές μεταξύ όλων των αγοραστών και των πωλητών έχουμε το μακιγιάζ της οικονομίας.

Τι είναι η πίστωση;

Η πίστωση εισάγεται στην οικονομία όταν υπάρχει συμφωνία μεταξύ δύο μερών για μια συναλλαγή στο μέλλον. Όταν χρησιμοποιείτε μια πιστωτική κάρτα για να αγοράσετε αυτά τα loafers, ουσιαστικά έχετε συνάψει συμφωνία με την RealReal ή πιο ρεαλιστικά την Visa, ότι θα λάβετε σήμερα τα loafers αλλά θα τα πληρώσετε στο τέλος του μήνα. Οι πιστώσεις των καταστημάτων δουλεύουν αντίστροφα - έχετε πληρώσει τα χρήματα προκαταβολικά και έχετε συνάψει συμφωνία για να λάβετε αγαθά αξίας αυτής της αξίας στο μέλλον από το κατάστημα. Μπορείτε να πείτε σε αυτό το σημείο το κατάστημα είναι χρεωμένο σε σας.

Η πίστωση βασίζεται στην αξιοπιστία αυτών που οφείλουν. Στο παραπάνω παράδειγμα, ο αγοραστής των loafers πρέπει να είναι αξιόπιστος για μια επιχείρηση που θα τους επιτρέψει να πάρουν τα loafers και να πληρώσουν αργότερα - αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο το πιστωτικό αποτέλεσμα έχει σημασία για να καθορίσει το ποσό που μπορεί να χρεωθεί στην πιστωτική σας κάρτα ή τους όρους ενός δάνειο που πρέπει να αφαιρέσετε. Ομοίως, εάν έχετε αποδεχθεί πίστωση κατάστημα, νομίζετε εύλογα ότι η εταιρεία δεν θα χρεοκοπήσει ή δεν θα εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της σε σας στο μέλλον.

Η αξιοπιστία ή η πιστοληπτική ικανότητα καθορίζεται από το εισόδημα και τα περιουσιακά στοιχεία. Το εισόδημα έχει σημασία γιατί όσο περισσότερο εισόδημα κάνετε, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα να μπορέσετε να διατηρήσετε το τέλος του παζάρι σας για αυτό που χρωστάτε. Τα περιουσιακά στοιχεία είναι σημαντικά γιατί εάν εσείς, ο οφειλέτης στον οποίο επεκτάθηκε η πίστωση από τον δανειστή, δεν μπορείτε να επιστρέψετε ή να εκπληρώσετε τις υποχρεώσεις σας, μπορείτε να πωλήσετε τα περιουσιακά σας στοιχεία για να διατηρήσετε το τέλος της συμφωνίας σας. Περισσότερο από τις δύο κατηγορίες οδηγεί σε υψηλότερα δάνεια ή περισσότερες πιστώσεις και το αντίθετο ισχύει.

Γιατί έχει σημασία η πίστωση;

Η πίστωση επιτρέπει σε ανθρώπους, επιχειρήσεις και κυβερνήσεις να δανείζονται χρήματα που δεν χρειάζεται να ξοδέψουν τώρα με την υπόσχεση να πληρώσουν τα πάντα αργότερα. Γιατί αυτό είναι σημαντικό αν εξετάσουμε τις συναλλαγές που συμβαίνουν σε μια οικονομία, το εισόδημα που κερδίζεται είναι άμεσα ανάλογο με το ποσό των χρημάτων που δαπανώνται. Για παράδειγμα, εάν η πίστωση μου δίνει τη δυνατότητα να αγοράσω περισσότερα τώρα, όλοι οι πωλητές των αγαθών που αγοράζω κάνουν περισσότερα χρήματα. Αυτοί οι πωλητές έχουν τώρα υψηλότερο εισόδημα και είναι πιο αξιόπιστοι, ώστε να μπορούν να δανειστούν περισσότερα και να ξοδέψουν περισσότερα. Μπορείτε να δείτε πώς αυτό καταλήγει γρήγορα στην αύξηση του εισοδήματος και της πίστωσης. Τελικά, όλα αυτά το κάνουν πίσω σε μένα επειδή η οικονομία είναι σε μια έκρηξη και η επιχείρηση που με απασχολεί με πληρώνει περισσότερο.

Πώς βοηθά η κεντρική τράπεζα

Δημιουργία πίστωσης και χρήματος

Όταν η κεντρική τράπεζα μειώνει τα επιτόκια στο 0%, είναι να ενθαρρύνει το δανεισμό ή τη δημιουργία πίστωσης επειδή το κόστος ή το φορτίο που δανείζεται δεν υπάρχει. Όπως γνωρίζουμε, η μεγαλύτερη πίστωση οδηγεί σε συνεχείς δαπάνες ή στην ενίσχυση των εισοδημάτων. Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι η κεντρική τράπεζα μπορεί να δανείσει μόνο στις εμπορικές τράπεζες που χρησιμοποιούν οι κοινές επιχειρήσεις. Όπως και εγώ δεν μπορώ να πάω να πάρετε μια υποθήκη 0%, επειδή το ποσοστό Fed Funds είναι στο 0%. Η πίστωση που δημιουργείται με αυτόν τον τρόπο δεν είναι μόνο προσβάσιμη από τις τράπεζες, αλλά μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο για την αγορά χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.

Οι λεπτομέρειες που οι περισσότεροι άνθρωποι δεν γνωρίζουν είναι ότι η νομισματική πολιτική της κεντρικής τράπεζας δεν μπορεί να εκδοθεί απευθείας στο κοινό. Ωστόσο, η κυβέρνηση των ΗΠΑ μπορεί να δώσει ερεθίσματα, αλλά η κυβέρνηση δεν έχει τρόπο να δημιουργήσει περισσότερη πίστωση ή προσφορά χρήματος. Επομένως, αυτό που συμβαίνει στην πραγματικότητα είναι ότι η κεντρική τράπεζα επεκτείνει την πίστωση στην κυβέρνηση των ΗΠΑ αγοράζοντας ομολογιακά δάνεια των ΗΠΑ, έτσι ώστε η κυβέρνηση να μπορεί να πάρει αυτά τα χρήματα και να τα διανείμει. Με τη μείωση των επιτοκίων στο 0%, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής δίνει τη δυνατότητα για μεγαλύτερο δημόσιο δανεισμό σε δύσκολους καιρούς.

Υποστήριξη της ρευστότητας

Διασφαλίζοντας ότι οι αγορές είναι υγρές, η κεντρική τράπεζα προσπαθεί να αποτρέψει τις μεγάλες διακυμάνσεις των τιμών από τα περιουσιακά στοιχεία που είναι υπερτιμημένα. Η υπερπήδηση συμβαίνει όταν, σε πανικό, όλοι θέλουν να πουλήσουν και να μετατρέψουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε μετρητά. Η ζήτηση για πώληση υπερτερεί κατά πολύ της ζήτησης για αγορά, έτσι η τιμή των περιουσιακών στοιχείων πέφτει. Αυτό ονομάζεται συντριβή και το πρόβλημα με μια συντριβή είναι ότι οι αξίες όλων των στοιχείων του ενεργητικού μειώνονται. Όταν μειώνονται τα περιουσιακά στοιχεία γνωρίζουμε ότι ο καθένας γίνεται λιγότερο αξιόπιστος. Το να είσαι λιγότερο αξιόπιστο σημαίνει λιγότερα δάνεια, τα οποία οδηγούν σε λιγότερες δαπάνες, πράγμα που σημαίνει ότι τα εισοδήματα άλλων είναι χαμηλότερα και τώρα βρισκόμαστε σε μια πιστωτική κρίση. Η πιστωτική κρίση που αφήνεται μόνη της έρχεται με μια αυτοεκπληρούμενη προφητεία ότι μια ύφεση είναι σε εξέλιξη. Όλοι γνωρίζουμε ποιος επηρεάζεται περισσότερο σε μια ύφεση - είναι οι μικρές επιχειρήσεις και ο αμερικανικός λαός. Με την έγχυση 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων ρευστότητας, η κεντρική τράπεζα κάνει ό, τι μπορεί για να αποτρέψει μια ύφεση.

Η γνώση είναι δύναμη

Η χάραξη πολιτικής είναι συχνά πολύ δύσκολη και πολιτικά χρεωμένη. Δεν είμαι εδώ για να κάνω μια δήλωση ότι είμαι πίσω από την πρόσφατη νομισματική πολιτική και δεν έχω προβλέψεις για την αποτελεσματικότητα αυτών των πολιτικών. Νομίζω ότι ως άτομα, μια αυξημένη κατανόηση του τρόπου με τον οποίο τα βασικά γρανάζια που στηρίζουν το οικονομικό μας μέλλον να μετατραπούν και να λειτουργήσουν είναι ουσιαστικής σημασίας. Αυτό μας βοηθά με πιο εμπεριστατωμένες συζητήσεις, σαφήνεια στην ψηφοφορία και λιγότερο πανικό όταν εμφανίζονται στιγμές άγχους.

Η πραγματικότητα της κατάστασης είναι ότι καθώς το παγκόσμιο και το εγχώριο ταξίδι και το εμπόριο σταματά λόγω των προληπτικών μέτρων για τον περιορισμό του ιού, οι οικονομίες θα επηρεαστούν. Η χρηματιστηριακή αγορά που αναπτύσσεται ανεμπόδιστα εδώ και 12 χρόνια θα ξεπουληθεί και τελικά ο ιός θα είναι υπό έλεγχο, οι επιχειρήσεις θα ανοίξουν εκ νέου και όλα θα ανακάμψουν. Όταν η σκόνη εγκατασταθεί, θα υπάρξει μια μεγάλη, μια φορά στη δεκαετία, ευκαιρία για νέους επενδυτές να εισέλθουν στις αγορές και να δημιουργηθούν για το μέλλον. Ζητώ από όλους, ενώ ασκούμε κοινωνική αποστασιοποίηση, να υιοθετήσουμε μια προορατική προσέγγιση για να μάθουμε περισσότερα για τις χρηματοπιστωτικές αγορές και να επενδύσουμε σήμερα.

PS Θεωρώ χρήσιμο να θυμάστε ότι ενώ οι ιοί είναι μεταδοτικοί, είναι και ο φόβος, ο πανικός, η ηρεμία, η αγάπη, ο ενθουσιασμός, η καλοσύνη και η χαρά. Έχουμε όλοι μια επιλογή για το τι να εξαπλωθεί. Μείνετε ασφαλείς σε όλους!

Στον Archimedes, η αποστολή μας είναι να κάνουμε τις οικονομικές γνώσεις προσβάσιμες σε όλους όσους θέλουν να μάθουν με χαμηλό κόστος (όπως δωρεάν). Λάβετε περισσότερα άρθρα όπως αυτό που παραδόθηκαν στο ηλεκτρονικό ταχυδρομείο σας, και εγγραφείτε στην λίστα αναμονής για την κυκλοφορία μας, εδώ.

Αποποίηση ευθυνών