Λογική Επένδυση

Πώς οι Ορθολογικοί Επενδυτές Ανταποκρίνονται στο Coronavirus

Μια κρίσιμη στιγμή για πολλούς επενδυτές DIY

Φωτογραφία από το CDC στο Unsplash

Ήταν ένας τρομακτικός μήνας. Να μην πούμε τίποτα για την πραγματική τρομακτική πτυχή και τις συνέπειες για την υγεία του Coronavirus. Έχει επίσης ένα τρομακτικό μήνα για τους επενδυτές. Τη στιγμή που γράφω αυτό, ο δείκτης S & P 500 έχασε σχεδόν το 17% από το προηγούμενο υψηλό του στις 19 Φεβρουαρίου. Η χρηματιστηριακή αγορά άνοιξε σήμερα (9 Μαρτίου) κάτω από 7%.

Αυτοί είναι μερικοί τρομακτικοί αριθμοί που δεν έχουμε δει από τη χρηματοπιστωτική κρίση το 2008-2009. Για τους νεότερους επενδυτές (όπως εγώ) δεν έχουμε βιώσει ποτέ τέτοιου είδους αναταραχές στη χρηματιστηριακή αγορά.

Ιστορικά μιλώντας, τα τελευταία 11 χρόνια επενδύσεων ήταν μια σχετικά ομαλή πορεία στην κορυφή. Σε αυτό που αισθάνεται σαν μια αναλαμπή του ματιού το επενδυτικό τοπίο έχει αλλάξει καθώς οι τιμές των μετοχών έχουν υποχωρήσει γρήγορα.

Η ερώτηση σχετικά με τα μυαλά των περισσότερων επενδυτών είναι "Τι πρέπει να κάνω τώρα;"

Δεν θα σας πω τι πρέπει να κάνετε, αλλά θα σας πω τι κάνω και τι λογικοί επενδυτές κάνουν σε απάντηση στον Coronavirus? Απολύτως τίποτα.

Σε αυτό το άρθρο, πρόκειται να αναθεωρήσω γιατί η ορθολογική αντίδραση στην ακραία μεταβλητότητα της αγοράς είναι να συνεχίσετε την τρέχουσα επενδυτική σας στρατηγική.

Η μόνη προειδοποίηση που θα προσθέσω είναι ότι μιλώ από την πλευρά του ορθολογικού μακροπρόθεσμου επενδυτή. Αν είστε συνταξιούχος ή κοντά στη συνταξιοδότηση, ίσως θελήσετε να αναθεωρήσετε την επενδυτική στρατηγική σας με έναν σύμβουλο για να βεβαιωθείτε ότι εξακολουθεί να ανταποκρίνεται στις ανάγκες σας.

Απώλειες χαρτιού και πραγματικές απώλειες

Υπάρχουν δύο ομάδες επενδυτών που έχουν σφυρηλατηθεί και δεν ανέκτησαν ποτέ τις ζημιές τους κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης.

  1. Πρόσφατα συνταξιούχοι.
  2. Εκείνοι που έκαναν μια απόφαση βασισμένη στο φόβο να πουλήσουν στο κάτω μέρος της αγοράς.

Όποιος συνταξιοδοτήθηκε πρόσφατα κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης απλώς έτρεξε σε κακή τύχη. Η χρηματιστηριακή αγορά μειώνεται κατά 40% σε μια περίοδο όπου αναγκάστηκαν να ζήσουν από τα χαρτοφυλάκιά τους. Όχι μόνο υπέστησαν πτώση της αξίας τους, αλλά αποσύρθηκαν από το χαρτοφυλάκιό τους για να καλύψουν τα έξοδα διαβίωσής τους.

Για έναν πολύ διαφοροποιημένο επενδυτή αυτό είναι ο μεγαλύτερος κίνδυνος όλων, κακή τύχη. Η κακή τύχη της αγοράς δεξαμενή στη χειρότερη δυνατή στιγμή.

Εάν ήσασταν νέος το 2008-2009 και συνεχίζατε να επενδύετε περισσότερα χρήματα κάθε χρόνο τα τελευταία 11 χρόνια, το χαρτοφυλάκιό σας είναι σχεδόν σίγουρα σταθερά "στο μαύρο" ακόμα και μετά την πτώση της πρόσφατης αγοράς.

Η δεύτερη ομάδα ανθρώπων που είχαν εξαλειφθεί τα χαρτοφυλάκιά τους κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης ήταν οι επενδυτές που φοβήθηκαν και πώλησαν τις επενδύσεις τους κοντά στο κατώτατο σημείο της αγοράς. Με αυτόν τον τρόπο, έγιναν προσωρινές ή "απώλειες χαρτιού" και τους κλειδούσαν σε "πραγματικές απώλειες".

Οι απώλειες χαρτιού μπορεί να επηρεάσουν τον ύπνο σας, οι πραγματικές απώλειες μπορεί να επηρεάσουν τη συνταξιοδότησή σας

Εάν υπάρχει ένα μάθημα που μπορούμε να μάθουμε από την οικονομική κρίση και να το εφαρμόσουμε στην κατάσταση του Coronavirus, πρέπει να αποφύγουμε να αποφασίσουμε ότι ο φόβος θα βασίζεται στην απόφαση να πωληθούν όταν οι δεξαμενές της αγοράς. Εάν πρόκειται να πουλήσετε θέσεις, θα πρέπει να αποτελεί μέρος ενός καλά σχεδιασμένου σχεδίου που δεν ανταποκρίνεται σε κάποια τρομακτικά νέα.

Αν θέλετε να μειώσετε τον φόβο και το άγχος σε μια εποχή όπως αυτή, θα ξεκινούσα με την απενεργοποίηση των ειδήσεων και τη διακοπή του ελέγχου της ισορροπίας του χαρτοφυλακίου σας κάθε μέρα.

Ο παράλογος επενδυτής πωλεί αυτή τη στιγμή, ενώ ο ορθολογικός επενδυτής παραμένει στην πορεία με τη μακροπρόθεσμη στρατηγική του.

Γι 'αυτό επενδύουμε σε ομόλογα

Εδώ και χρόνια γράφω για το γιατί οι επενδυτές DIY πρέπει να διαθέσουν μέρος του χαρτοφυλακίου τους σε ομόλογα. Έχω πάρει πολύ pushback σε αυτό το σημείο, επειδή τα ομόλογα έχουν χαμηλότερη αναμενόμενη απόδοση από τα αποθέματα. Δεδομένου ότι η χρηματιστηριακή αγορά δεν έχει κάνει τίποτα, αλλά ανεβαίνει για την τελευταία δεκαετία, πολλοί επενδυτές έμειναν εφησυχασμένοι και πίστευαν ότι θα συνεχιστεί για πάντα.

Το είδος της αστάθειας της αγοράς που έχουμε βιώσει τον τελευταίο μήνα είναι ο λόγος για τον οποίο οι επενδυτές κατανέμουν ένα μέρος του χαρτοφυλακίου τους σε ομόλογα. Συνήθως, όταν η χρηματιστηριακή αγορά αντιμετωπίζει απότομες απώλειες, οι επενδυτές συσσωρεύονται σε ασφαλέστερα περιουσιακά στοιχεία όπως τα ομόλογα. Αυτό αυξάνει τη ζήτηση για ομόλογα και ωθεί την τιμή τους ψηλότερα.

Έχοντας ένα τμήμα του χαρτοφυλακίου σας που αυξάνει την αξία ενώ η χρηματιστηριακή αγορά είναι δεξαμενή καθιστά τη βόλτα λίγο μικρότερη. Η εξομάλυνση της πορείας είναι το όλο θέμα της επένδυσης σε ομόλογα.

Η Vanguard συνέταξε μερικά ενδιαφέροντα στοιχεία για τις αναμενόμενες αποδόσεις και μεταβλητότητα των χαρτοφυλακίων που κυμαίνονται από 100% ομόλογα σε 100% αποθέματα. Τα παρακάτω στοιχεία είναι από το 1926 έως το 2018.

  • Το χειρότερο έτος για ένα χαρτοφυλάκιο που επενδύθηκε σε μετοχές 100% ήταν μια απώλεια 43,1% το 1931.
  • Το χειρότερο έτος για ένα χαρτοφυλάκιο που επενδύθηκε σε μετοχές 60% και 40% σε χρεόγραφα ήταν ζημία 26%, η οποία σημειώθηκε επίσης το 1931.

Τα ομόλογα μειώνουν την αστάθεια στο χαρτοφυλάκιό μας. Ωστόσο, η πραγματική αξία των ομολόγων διαχειρίζεται τον «κίνδυνο συμπεριφοράς». Ο κίνδυνος ότι οι επενδυτές θα φρεσκάρουν όταν η χρηματιστηριακή αγορά μειωθεί κατά 43,1% και πωληθεί στο κάτω μέρος και κλείνει με καταστροφικές απώλειες.

Τα ομόλογα βοηθούν τους επενδυτές να μην κάνουν παράλογες αποφάσεις.

Η αξία ενός μεγάλου οικονομικού συμβούλου

Διαχειρίζομαι τις δικές μου επενδύσεις και πιστεύω ότι ποτέ δεν ήταν πιο εύκολο να είσαι επενδυτής DIY. Δεν χρειάζεται να είστε οικονομικός εμπειρογνώμονας για να δημιουργήσετε ένα ισχυρό χαρτοφυλάκιο. Η "επιστήμη" των επενδύσεων έχει καταλήξει περισσότερο ή λιγότερο.

  • Επενδύστε σε μερικά χαμηλού κόστους δείκτη κεφαλαίων.
  • Διαφοροποίηση ανά κατηγορία περιουσιακών στοιχείων (μετοχές και ομόλογα).
  • Διαφοροποίηση κατά γεωγραφία (επενδύσεις σε πολλές χώρες).
  • Μην πουλάτε στο κάτω μέρος.

Αν ακολουθήσετε αυτόν τον τύπο, έχετε μεγάλη πιθανότητα επιτυχίας.

Το τελευταίο σημείο είναι το πιο δύσκολο για τους επενδυτές DIY. Ειδικά όσοι παίρνουν την πρώτη τους γεύση από την πραγματική μεταβλητότητα της χρηματιστηριακής αγοράς αυτό το μήνα.

Εκεί πηγάζει η αξία ενός μεγάλου χρηματοοικονομικού συμβούλου. Δεδομένου ότι η επιστήμη του "πώς να επενδύσει" είναι περισσότερο ή λιγότερο επιλυθεί, η πραγματική αξία ενός συμβούλου είναι η ικανότητά τους να προπονούν και να διαχειρίζονται τη συμπεριφορά του πελάτη τους. Ειδικά όταν οι τιμές των μετοχών πέφτουν γρήγορα.

Ο τελευταίος μήνας θα σας πει πολλά για το αν είστε αποκομμένοι ως επενδυτής DIY. Εάν είχατε την ισχυρή ώθηση να πωλήσετε και να βγείτε από την αγορά, ίσως να μην έχετε το στομάχι για επενδύσεις DIY.

Αυτό είναι απολύτως καλό από το δρόμο. Δεν λέει τίποτα για το χαρακτήρα σου ως άτομο. Απλώς σημαίνει ότι τα οικονομικά σας είναι πιθανό να εξυπηρετούνται καλύτερα αν προσλάβετε έναν οικονομικό σύμβουλο ο οποίος μπορεί να σας βοηθήσει να κατευθύνετε το πλοίο μέσα από τα ακατέργαστα νερά.

Τελικές σκέψεις

Η πρόσφατη αστάθεια στο χρηματιστήριο έχει δημιουργήσει πολλούς επενδυτές. Είναι σημαντικό να θυμόμαστε να μην κάνουμε αποφάσεις βασισμένες στο φόβο και να αγκαλιάζουμε τη διαφοροποίηση.

Ορθολογικοί επενδυτές αξιολογούν τα σχέδιά τους και παραμένουν στην πορεία.

Εάν αισθάνεστε σαν το άγχος της διαχείρισης του χαρτοφυλακίου σας σε καιρούς όπως αυτό είναι πολύ μεγάλο, μπορείτε να εξετάσετε την πρόσληψη ενός επαγγελματία που μπορεί να σας βοηθήσει μέσα από την καταιγίδα.

Εγγραφείτε στην Κοινότητα

Γίνετε εκατομμυριούχος στην παραγωγή και να συμμετάσχετε στην πρόκληση χρημάτων 30 ημερών.

  • Κάθε μέρα θα λάβετε ένα στοιχείο ενέργειας που σχετίζεται με τα οικονομικά σας. Μπορεί να είναι μικρή ή μπορεί να είναι μεγάλη.
  • Αλλά κάθε μέρα θα πάρετε τουλάχιστον μία ενέργεια που θα σας βοηθήσει να προχωρήσετε με τους οικονομικούς σας στόχους.
  • Θα πάρετε την υποστήριξη των Εκατομμυριούχων στην Κοινότητα Δημιουργίας: Ένα ιδιωτικό μέρος για να μοιραστείτε τους αγώνες και την επιτυχία σας με τους ανθρώπους στο ίδιο σκάφος με εσάς.

Κάντε κλικ εδώ για να εγγραφείτε για την πρόκληση χρημάτων 30 ημερών

Αυτό το άρθρο προορίζεται μόνο για ενημερωτικούς και ψυχαγωγικούς σκοπούς. Δεν πρέπει να θεωρείται οικονομική ή νομική συμβουλή. Δεν είναι όλες οι πληροφορίες ακριβείς. Συμβουλευτείτε έναν οικονομικό επαγγελματία πριν κάνετε οποιεσδήποτε σημαντικές οικονομικές αποφάσεις.

Αρχικά δημοσιεύθηκε στο Benlefort.com